Quand la flambée actuelle des tarifs de fret maritime s’arrêtera-t-elle ?

Il y a cinq raisons principales sous-jacentes à cette vague d’augmentation des prix :
1. La haute saison de stockage traditionnelle pour l'Europe et les États-Unis-démarrant généralement en juillet ou août pour l'automne/hiver et les stocks du Black Friday/Noël-a commencé un à deux mois plus tôt cette année. Cela a coïncidé avec Amazon Prime Day et les achats pour la Coupe du monde (organisée par les États-Unis, le Canada et le Mexique), ce qui a entraîné une augmentation simultanée des volumes de fret et une croissance significative-sur-année sur les routes Asie-Europe et Trans-Pacifique.
2. Hausse des coûts provoquée par le conflit : Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont fait grimper les prix du pétrole brut, les prix du carburant marin ayant augmenté de près de 70 % cette année. Les facteurs d'ajustement des soutes (BAF) sont augmentés mensuellement, répercutant directement les coûts sur les expéditeurs et provoquant une montée en flèche des taux de fret. Les primes d’assurance contre les risques de guerre pour les routes de la mer Rouge ont doublé, tandis que les frais de stockage portuaire et les frais de surestaries des conteneurs ont augmenté parallèlement à la congestion ; l’augmentation des coûts logistiques totaux qui en a résulté a fait augmenter les tarifs de fret de base.
3. La « nouvelle normalité » des déroutements en mer Rouge a entraîné une perte permanente de capacité effective. Les navires contournent le canal de Suez au profit du cap de Bonne-Espérance, ajoutant 7 à 12 jours aux voyages aller simple-et réduisant le nombre d'allers-retours annuels par navire de 20 à 30 %. Cela a directement réduit la capacité effective mondiale de 7 à 10 % -équivalent à la perte soudaine de 2,5 millions d'EVP de capacité-un écart que les livraisons de nouveaux navires cette année ne peuvent en aucun cas combler.
4. Les transporteurs gèrent de manière proactive la capacité et annulent les traversées pour soutenir les tarifs. De grandes alliances-dont MSC, Maersk, CMA CGM et COSCO Shipping-suppriment les traversées redondantes et mettent en œuvre des augmentations de tarifs mensuelles. Ils ont publié plusieurs avis d'augmentation de prix tout au long du mois de juin pour maintenir une capacité limitée et empêcher la baisse des tarifs.

Prévisions par étapes :
1. Court terme (jusqu’à la fin juillet) : les hausses de prix se poursuivront, poussant les taux vers de nouveaux sommets.
La ruée vers l’expédition de marchandises avant la date limite tarifaire du 24 juillet ne montre aucun signe de ralentissement, et la capacité restera limitée tout au long du mois de juillet ; les transporteurs ont déjà annoncé une nouvelle série de hausses de tarifs pour le mois. La dynamique à la hausse sur les routes américaines ne devrait s’atténuer qu’après l’entrée en vigueur des tarifs fin juillet.
2. Premier tournant : début août-fin du cycle haussier. Trois conditions simultanées déclenchent la fin des hausses de taux : 1) les politiques tarifaires américaines sont entrées en vigueur, la ruée vers l'expédition de marchandises s'est atténuée et les volumes de fret sur les routes à destination des États-Unis-ont chuté de manière significative d'un mois-sur-mois ; 2) Le stockage pour les ventes du milieu-de l'année en Europe et aux États-Unis est en grande partie terminé, les stocks des importateurs sont reconstitués et les expéditions pour les nouvelles commandes ont ralenti ; 3) Après plusieurs séries de hausses de tarifs par les transporteurs en juillet, les expéditeurs sont confrontés à des pressions sur les coûts et réduisent volontairement les expéditions accélérées, refroidissant ainsi la ruée du marché pour sécuriser l'espace.
Conclusion : Il est prévu que les hausses de tarifs sur toutes les principales routes principales cesseront début août ; les taux de fret cesseront d’atteindre de nouveaux sommets et entreront plutôt dans une phase de fluctuation à des niveaux élevés.

3. Deuxième phase (août – mi-septembre) : les taux se stabilisent sans chute brutale ; mouvement latéral à des niveaux élevés.
Même si les tarifs cesseront d'augmenter, les trois principales contraintes : -détournements de la mer Rouge, coûts élevés du carburant et capacité limitée-restent en place. Par conséquent, les taux de fret ne baisseront pas rapidement mais continueront à fluctuer aux niveaux élevés de l'année ; seules quelques routes de niche connaîtront des reculs mineurs de 5 à 10 %.
4. Fenêtre de déclin significatif : fin septembre – octobre.
La haute saison de pré-stockage-pour le Black Friday et Noël prendra fin, ce qui entraînera une baisse saisonnière du volume de fret. Si la situation au Moyen-Orient et dans la mer Rouge ne se détériore pas davantage-et en supposant que les attentes de reprise progressive des transits du canal de Suez se matérialisent-la capacité effective se relâchera légèrement, déclenchant une tendance à la baisse durable des taux de fret. Cependant, si le conflit en mer Rouge s’intensifie, si le détroit d’Ormuz fait face à un blocus prolongé ou si les États-Unis annoncent des tarifs douaniers complets sur les produits chinois, les hausses de taux pourraient persister jusqu’à la fin août (ne s’arrêtant qu’en septembre), ce qui se traduirait par une base de référence considérablement plus élevée pour les tarifs de fret tout au long de l’année.